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作者：刘畅
A股行业指数涨跌势图（截至9.30）
市场回顾（9.23-9.27）
A股市场综述：
主要股指下跌：创业板指领跌3.37%，上证50、沪深300指数分别跌1.15%和2.11%，上证综指和MSCI中国A股在岸指数分别跌2.47%和2.44%；行业上，本周银行股逆势收涨0.82%；农林牧渔（跌6.78%）、国防军工（跌6.08%）和有色金属（跌5.28%）领跌。
投资者情绪偏谨慎：本周A股日均换手率为1.11%，低于近五年以来的中位数1.20%
陆股通资金净流入：本周陆股通净流入45.3亿人民币，连续第7周净流入。截至本周五，陆股通累计流入额高达8286亿人民币，再创新高。
主要流入银行、农林牧渔和电子元器件行业，流出食品饮料、非银金融和家电行业。
港股板块表现（9.23-9.27）
市场回顾（9.23-9.27）
港股市场综述：
主要股指下跌：恒指走强于沪深300和MSCI新兴市场，恒指和恒生国指分别跌1.82%和2.19%；
行业普跌，原材料（跌4.5%）和能源业（跌4.4%）领跌
市场情绪维持谨慎：截至本周五，恒生波指为19.9，高于上周的18.57；本周主板卖空成交比与上周持平，为14.8%。
港股通资金净流入：本周港股通资金净流入14.35亿人民币，主要流入银行、计算机和通信行业，流出房地产、电子元器件和医药行业；本周港股通/主板成交占比为8.0%，与上周持平。
美股市场综述：
股指整体下跌：中概股指本周大跌7.59%；标普500指数、纳指和道指分别跌1.01%、2.19%和0.43%。
行业上，医疗保健（跌3.01%）、能源（跌2.61%）和电信服务（跌2.34%）领跌。
资市场回顾（9.30-10.04）
港股市场综述：
股指整体小幅下跌：恒生国指小幅跌0.01%，恒指下跌0.52%。
行业上，恒生地产建筑业（涨1.35%）和恒生电讯业（涨1.19%）领涨；恒生能源业（跌1.54%）和恒生原材料业（跌1.07%）领跌。
市场情绪维持谨慎：截至本周五，恒生波指为20.7，高于上周的19.9；本周主板卖空成交比与上周持平。
美股市场综述：
股指涨跌不一：中概股一改上周的颓势（上周大跌7.59%），本周领涨3.32%；纳指本周收涨0.54%，标普500指数和道指分别跌0.33%和0.92%。
市场情绪偏谨慎：本周五VIX指数从上周五的17.22下降为17.04；高收益债利差（相比十年期美债收益）从上周五的3.77%上升为4.19%。
全球：
10月2日，美国公布对欧盟飞机和农产品加征关税，欧盟表示将采取反制措施
英国首相提出新版退欧协议，脱欧谈判再次延期
澳洲、印度降息，日本将消费税提至10%
美国：
9月ISM制造业PMI为47.8%，为自从2009年6月以来的最低值，远低于预期50.4%；在该数据发布后，标普500盘中大泄，最后收跌1.23%，十年期国债收益率下跌至1.6577%；
9月ADP数据显示私人部门就业尚可但偏弱，标普500于中国国庆第二日大跌近1.8%。ADP数据显示9月私人部门新增就业为135,000人，小幅不及路透社调查的140,000人的预期，同时8月数值从195,000较大幅度下修至157000；
9月美国失业率为3.5%，创近50年新低，工资增长放缓。10月4日美股开盘小幅上涨0.3%；
鲍威尔"暖心"发言提振市场信心 ，其讲话主要传达的信息简要概括为："经济虽然存在风险，但是整体处于合意水平，希望使通胀达到2%的目标。"
中国：
9月统计局和财新制造业PMI环比均有回升；
国庆假期前4天电影票房火爆，旅游收入增速持平；
国际支付巨头PayPal正式获准进入中国市场；
中美新一轮高级别经贸磋商将于10月10日开启。
全球资金流向：
海外中资股再流出；南向转为流入；美股现年初至今最大单周净流出
中国市场：海外中资股再度流出；南向资金转为流入；
海外资金：海外中资股连续两周流入后转为流出。本周（9月19日-9月25日）共计2.16亿美元的海外资金流出海外中资股市场（包括H股和美国中概股（vs. 上周流入2亿美元），其中有92%来自于专注投资新兴市场的海外基金。
互联互通资金：北向资金流入继续放缓：本周一~周四互联互通北向日均净买入11亿人民币（上周日均净买入44亿人民币）。行业层面，北向资金主要买入银行和科技硬件；卖出食品饮料。南向资金转为流入：本周一~周四南向日均净买入3亿港币（vs. 上周日均净卖出2亿港币）。南向资金主要买入汇丰和能源/原材料；卖出保险和房地产。
全球市场：全球资金由股向债轮动；美股单周流出为年内新高；
跨资产：股票转为流出，债券流入扩大，货币基金转为流入。股票型基金连续两周流入后转为流出；全球资金继续流入债券型基金，规模较上周有所增加；同时，货币市场基金转为流入。
跨市场：美股录得年初至今最大单周净流出；新兴转为流出。本周美股市场录得162亿美元净流出，为年初以来最大单周净流出（vs. 上周流入210亿美元）；发达欧洲股市本周流出较上周基本持平，规模为11.7亿美元（vs. 上周流出11.5亿美元）；日本股市流出继续放缓，录得7亿美元净流出（vs. 上周流出8亿美元）；新兴市场转为流出，规模为37亿美元（vs. 上周流入800万美元）。
数据来源：中金策略、WIND
