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作者：刘畅
A股市场综述：
主要股指涨，农林牧渔行业为重要驱动力：中小板指（涨1.97%），创业板指（涨1.62%）领涨；其余指数中，沪深300涨0.71%，上证综指涨0.57%，上证50涨0.13%，科创板个股平均跌.95%。行业上农林牧渔（涨10.2%）和电子元器件（涨2.8%）领涨；餐饮旅游（跌2.54%），交通运输（跌0.94%）领跌。
投资者情绪较为谨慎：A股日均换手率继续下滑为0.8%，低于近5年中位数1.18%；融资买入成交额占全部A股成交额比重从上周的9%下降到8.3%
陆股通资金净流入：本周陆股通净流入金额约35亿元，截至本周五陆股通累计流入额高达8445亿元，创历史新高。北上资金本周主要流入非银金融、家电和有色金属；流出银行、交通运输和房地产。
港股板块表现（10.21-10.25）
行业涨跌幅（10.21-10.25）
港股市场综述：
主要股指表现平庸：恒指走弱于沪深300和MSCI新兴市场指数。MSCI新兴市场指数（1.2%）和恒生中型股指数涨（涨0.5%）；恒生国指（跌0.7%）、恒生大型股（跌0.3%）和恒生指数（跌0.2%）跌。
行业上，恒生能源业（涨1.4%）、恒生原材料业（涨1.3%）和恒生公用事业（涨1.3%）领涨；恒生资讯科技业（跌3.0%）和恒生电讯业领跌（跌2.5%）
投资者情绪中性：截至本周五，恒生波指为15.6，低于上周五的17.3；本周主板卖空成交比为14.2%，低于上周的14.8%。USDCNH一年期风险逆转指数较上周五的3.19%下降为3.05%，显示出投资者对人民币贬值预期的降低。
港股通资金净流入：本周港股通资金净流入14亿元，自开通以来累计买入成交净额达8959亿元，创历史新高。流入房地产、医药和通信；流出非银行金融、电子元器件和纺织服装。
美股市场综述：
股指整体上涨：中概股领涨4.07%，纳指涨1.90%，标普500涨1.22%，道指涨0.70%；行业上，能源（涨4.33%）、信息技术（涨2.49%）和工业（涨2.16%）领涨，房地产（跌1.11%）、非核心消费品（跌0.84%）领跌。
外部环境不确定性持续缓和，CNH大幅回升：中美确认部分文本的技术性磋商基本完成，并就禽肉、鲶鱼等产品贸易相关问题达成共识。受此利好消息影响，上周五夜盘，离岸人民币汇率大幅反弹并报收7.0511，较前周末（10月18日）回升0.3%。同时，考虑到国内猪肉供给紧张或仍持续数月，自美进口禽肉或有利于缓和肉类价格推升通胀的预期。
PPI走低制造业利润下滑：1-9月工业企业利润累计同比-2.1%，较前8个月回落0.4个百分点；单月-5.3%较8月下行3.3个百分点。其中，制造业构成主要拖累，单月利润增速下滑6.6个百分点至-8.4%。结构上看，制造业营收、利润率均出现弱化。制造业营收回落，中上游构成主要拖累，下游增长仍较稳定；而制造业利润率有所下行，或与PPI回落有一定关联。预计4季度工业品需求有所改善，工业企业利润增速仍有改善空间：展望后续月份，价格方面，全球需求展望偏弱但原油供给仍相对较为充足的格局下，油价预计低位徘徊，钢价煤价亦有一定回落压力，10月PPI或再创年内新低，11-12月或因低基数而有所反弹。需求方面，预计前期居民收入增长有望带来购买力的持续释放，基建投资仍有望支撑投资增速整体相对稳定，加之外部环境不确定性近期边际缓解、非美外需仍有韧性，出口增速4季度也有望迎来小幅反弹。同时工业企业去库幅度预计有所缓解，整体工业品需求或有改善。利润率方面，落实落细降费和11月之后PPI边际改善或令利润率回升。综合看，预计4季度工业品需求、利润率有望改善，对冲价格回落的影响，维持4季度工业企业利润增速小幅改善的判断。而10月PPI仍低，工业企业利润仍然承压。
需求端：商品房销售偏弱，汽车略有改善。上周，30城商品房成交面积小幅下降、乘用车零售略有改善，票房收入连续三周高增。供给端：生产回温，土地成交偏冷。生产景气：延续改善态势，半钢胎开工率和日均耗煤增速均回升。库存：铜铁补库，煤炭库存在近期生产边际转好背景下趋于回落，钢铁库存增速也边际下行。土地成交：环比降幅弱于往年同期水平，指向土地市场仍偏冷。
食品价格：猪价鲜菜偏强，鲜果继续回落。上周，生猪和猪肉价格环比涨幅分别高达8.5%和9.2%。部分地区阴雨天气给鲜菜供给造成一定扰动，环比3.1%强于历史同期水平。鲜果价格则延续下跌态势。工业品价格：油价回升，钢价、煤价均回落。美国商业原油库存六周内首次下降，石油钻井平台锐减，油价较前周回升。而钢价煤价均回落。
货币政策与流动性：资金面趋紧、国债收益率上行。上周，受税期高峰提前、地方国库现金管理到期等因素影响，资金面趋紧，R007利率有所回升。而9月经济数据边际改善、通胀处于较高水平、外部环境不确定性有一定程度缓解，加之资金面趋紧，截至10月25日，10Y国债收益率报收3.2372%，较前周上行达5BP。
汇率：美元指数反弹，CNY、CNH逆势回升。上周，英国脱欧不确定性仍高，欧元、英镑大幅走弱；加之美国制造业PMI好于预期，美元指数较前周有所回升。此外，外部环境不确定性进一步缓解，CNY、CNH逆势回升。
海外中资股第5周流出；互联互通南北向流入均放缓；美股转为流出。
中国市场：海外中资股连续第5周流出；互联互通南北向流入均放缓。
海外资金：本周（10月17日-10月23日）共计3.5亿美元的海外资金流出海外中资股市场（包括H股和美国中概股，vs. 上周流出1.9亿美元），为连续第5周流出，其中有69%来自于专注投资新兴市场的海外基金。
互联互通资金：北向资金流入放缓：本周一~周四互联互通北向日均净买入5亿元人民币（vs. 上周日均净流入19亿元人民币）。行业层面，北向资金主要买入非银金融和家用电器；卖出银行和能源/原材料。南向资金流入放缓：本周一~周四互联互通南向日均净买入2亿港币（vs. 上周日均净买入14亿港币）。南向资金主要买入房地产和能源/新材料；卖出汽车及内地银行。
全球市场：资金由股向债轮动加速；发达欧洲股市转为流入。
跨资产：股票流出有所加速，债券流入持平，货币基金转为流入。本周股票型基金继续流出，且规模有所增大；资金继续流入债券型基金，规模基本持平；同时，货币市场基金转为流入。
跨市场：美股转为流出，发达欧洲市场连续40周流出后首转流入。本周美股市场录得30亿美元净流出，为继上周重回流入后再次流出（vs. 上周净流入28亿美元）；日本股市持续流入，规模为4.2亿美元（vs. 上周净流入8.5亿美元）；本周发达欧洲股市在连续40周流出后转为流入，规模为5.3亿美元（vs. 上周净流出19.4亿美元）；新兴市场录得17.3亿美元净流出，较稍有加速（vs. 上周净流出15.3亿美元）。
中共中央政治局10月24日下午就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习；
区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用，要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口。
有一定发明专利的公司：
官方备案的第一批名单：
